上海证券交易所期权投资者知识测试辅导读本（第三版）

《上海证券交易所期权投资者知识测试辅导读本（第三版）》是上海证券交易所期权投资者知识测试辅导读本（F.530）的修订版，结合最新产品设计要求和金融监管政策，在考试大纲、习题等方面做了较大调整。
《上海证券交易所期权投资者知识测试辅导读本（第三版）》是期权知识系列丛书中的一本，是上海证券交易所专门为准备参与期权投资的广大投资者而写的，有助于投资者加深对期权这种投资工具的认识，了解期权投资者知识测试的要求，并帮助投资者顺利通过分级知识测试。《上海证券交易所期权投资者知识测试辅导读本（第三版）》结合最新政策要求，简明扼要地介绍了期权投资者必须掌握的各类知识，还列举了大量实例，包括相关习题、知识测试大纲以及知识测试分级样卷等内容，不仅权威，而且针对性强。

第一章 期权基础知识
1．什么是期权？
2．什么是期权的买方与卖方？分别有哪些权利和义务
3．期权合约的标的资产有哪些？
4．什么是认购期权？
5．什么是认沽期权？
6．什么是合约单位？
7．什么是行权价？
8．什么是合约面值？
9．什么是到期月份？
10．什么是到期日？
11．什么是行权？
12．什么是行权日和行权交收日？
13．什么是欧式期权？
14．什么是美式期权？
15．什么是实物交割？
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第二章 备兑开仓与保险策略
第三章 买入开仓策略
第四章 卖出开仓策略
第五章 基础组合交易策略
上海证券交易所期权投资者知识测试大纲
上海证券交易所期权投资者测试一级样卷
上海证券交易所期权投资者测试二级样卷
上海证券交易所期权投资者测试三级样卷
参考答案
后记

10．什么是到期日？
到期曰是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。
上交所的期权合约到期曰也是最后交易日，为每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延），但另有规定的除外。
11．什么是行权？
行权指期权买方在期权合约规定的时间行使权利，以约定的价格买入或卖出约定数量的标的资产。期权被行权后，头寸将消失。
12．什么是行权日和行权交收日？
行权曰是指期权买方可以提出行使权利的日期。
上交所的期权合约行权曰也是最后交易曰，但另有规定的除外。
行权交收曰是指期权买方提出行权后，资金或标的资产交收的日期。
上交所的期权合约行权交收日为行权曰的下一个交易日。
13．什么是欧式期权？
欧式期权是指期权买方只能在期权到期曰行使权利的期权。上交所期权的履约方式为欧式。
14．什么是美式期权？
美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易曰或到期曰行使权利的期权。
15．什么是实物交割？
实物交割是指在期权行使权利时，买卖双方按照约定实际交割标的资产。以认购期权为例，期权买方支付现金买入标的资产，期权卖方卖出标的资产收入现金。
上交所股票期权采用实物交割的方式。
16．什么是现金交割？
现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。
17．什么是权利金？
期权的权利金是指期权合约的市场价格。期权权利方将权利金支付给期权义务方，以此获得期权合约所赋予的权利。
18．什么是实值、乎值、虚值期权？
实值期权，也称价內期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券的市场价格的状态。
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